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上傳時間: 2023-02-11      瀏覽次數(shù):1304次
清華五道口:NFT 監(jiān)管的全球政策思路版圖

 

來源:全球科創(chuàng)觀察

 

全球 NFT 的監(jiān)管目前還處于探索階段。從監(jiān)管方向來看,合規(guī)性是當前政策的主要方向。NFT 與加密貨幣在去中心化等方面的相同點使其面臨著來自各個國家包括反洗錢等方面的金融監(jiān)管規(guī)制。

 

各國監(jiān)管政策也開始從知識產(chǎn)權(quán)保護、稅收等方面進行考量。

 

從地區(qū)來看,歐美地區(qū)——尤其是美國——是對 NFT 的合規(guī)監(jiān)管探索最多的地區(qū)。當然,這一地區(qū)也是 NFT 產(chǎn)業(yè)最為活動的區(qū)域。

 

韓國和日本也將元宇宙、Web3.0 等產(chǎn)業(yè)納入國家發(fā)展方針,其在 NFT 的政策發(fā)展方向上也有一定探索。

 

1. 美國對 NFT 的監(jiān)管:多部門監(jiān)管,尚未有統(tǒng)一框架

 

美國對 NFT 的監(jiān)管尚未采用統(tǒng)一的框架。美國證券交易委員(SEC)是針對 NFT 最活躍的監(jiān)管機構(gòu)之一。SEC 主要關注 NFT 是否會被用于不受監(jiān)管的證券代幣發(fā)行。在過去的幾個月里,美國證券交易委員已向 NFT 的創(chuàng)建者和各種加密公司和交易所發(fā)出傳票,要求提供特定 NFT 和其他一些代幣產(chǎn)品的更多相關信息。與加密資產(chǎn)一樣,美國證券交易委員會的主要關注點是 NFT 是否可以作為證券進行分類和監(jiān)管。此舉是想要保證 NFT 市場將遵守其規(guī)則。此外,2022 2 月初,美國財政部發(fā)布《通過藝術(shù)品交易開展洗錢和恐怖融資的研究》,報告將 NFT 歸類于新興在線藝術(shù)品市場,明確指出數(shù)字藝術(shù)品領域內(nèi)存在洗錢風險。

 

此外,2022 2 月,紐約證券交易所(NYSE)向美國專利商標局(USPTO)提交申請,為各種數(shù)字商品提供在線市場,包括 NFT、加密貨幣、數(shù)字媒體和藝術(shù)品。如果交易所推進這些計劃,它將與 OpenSea Rarible 等公司競爭。據(jù)法律人士指出,如果申請通過,紐交所將成為加密貨幣和 NFT 的交易所,且發(fā)行 NFT 的項目方和 NFT 本身都將受到紐交所的管理。

 

值得一提的是,美國田納西州立法者提議允許該州投資加密貨幣和 NFT,目前,該法案已傳遞至眾議院財政小組委員會以供進一步審議。據(jù)悉,田納西州通過吸引加密公司和投資者,已經(jīng)成為一個適度的技術(shù)中心,而對加密貨幣友好的法律將有助于吸引更多企業(yè)進入該州。

 

2. 歐洲:可能按照加密貨幣類型進行監(jiān)管

 

從歐盟監(jiān)管的角度來看,NFT 可能屬于加密資產(chǎn)監(jiān)管市場提案(Markets in Crypto Assets Regulation,簡稱 MiCA)的任何一個類別,該提案旨在對歐盟金融法尚未涵蓋的加密資產(chǎn)提供全面監(jiān)管。因此,NFT 的發(fā)行者和服務提供商都將受 MiCA 提案的約束。最新的 MiCA 草案提到,某些 NFT 不應被認為是唯一的、非同質(zhì)化的,因此這類 NFT 也將受到 MiCA 的約束。草案還指出,如果 NFT 持有人或其創(chuàng)作者擁有與金融工具相關的特定權(quán)利(如利潤權(quán)利或其他權(quán)利),則提案法規(guī)應同樣明確適用。這種情況下,此類 NFT 會被評估為 " 證券令牌 " 類的資產(chǎn)。

 

3. 日韓:發(fā)展與監(jiān)管政策并重

 

韓國的 NFT 市場較為活躍,其金融監(jiān)督局同樣也關注到 NFT 存在的風險。2022 2 月,韓國金融監(jiān)督局(FSS)宣布將加強對包括 NFT 在內(nèi)的新交易資產(chǎn)的監(jiān)控,包括加強對 NFT 和元宇宙等新興市場企業(yè) IPO 的核查,并將針對快速增長的數(shù)字資產(chǎn)市場中對消費者造成損害的因素制定對策。

 

韓國金融服務委員會(FSC)則將遵循 FATF 關于 NFT 及其監(jiān)管的指導,即 NFT 通常不屬于虛擬資產(chǎn)的定義范圍,也不會受到此類監(jiān)管。

 

2021 9 月,日本金融監(jiān)管機構(gòu)金融服務局(FSA)的政策文件顯示,該機構(gòu)將開始監(jiān)管 NFT 以及初始交易所發(fā)行(IEO)領域。雖然該文件沒有具體解釋 FSA 將對 NFTsDeFiCBDCs IEO 采取什么行動,但在文件中提到的事實表明,為 NFT 建立監(jiān)管框架的這些事項已經(jīng)在其議程上。

 

除了對 NFT 相關問題進行監(jiān)管,日韓國家也在政策層面上探討發(fā)展 NFT 的可能性。

 

韓國首爾政府就出臺政策、制定規(guī)劃,宣布將在 5 年內(nèi)打造首爾元宇宙平臺,而 NFT 作為元宇宙中重要的一環(huán)同樣也受到關注。目前,韓國或?qū)⒊雠_首個 NFT 監(jiān)管規(guī)則。2022 4 12 日,韓國政府將準備一個 NFT 版權(quán)政策,以解決未經(jīng)版權(quán)所有者同意發(fā)行的 " 虛假 NFT" 的問題。目前,韓國文化體育觀光部已經(jīng)發(fā)布了 " 元宇宙、NFT 相關版權(quán)問題研究服務 " 的招標公告,并正準備選擇相關研究公司及正式的簽約程序。

 

2022 1 28 日,日本執(zhí)政黨成立 NFT 政策審查項目組,以將區(qū)塊鏈和 NFT 相關業(yè)務納入政府的增長戰(zhàn)略。根據(jù)工作組成員發(fā)布的白皮書,日本必須 " 推動 Web3.0 時代的創(chuàng)新 ",在此過程中,政府必須將 NFT 部門視為 " 新的增長引擎 "

 

4. 海外其他地區(qū)

 

俄羅斯下院議員向國家杜馬提交關于將 NFT 納入立法的法案。2022 6 月,提交的法案旨在通過將 NFT 一詞引入俄羅斯聯(lián)邦民法典。該草案的作者表示," 那些擁有非同質(zhì)化通證的人的權(quán)利需要得到保護,目前俄羅斯人在處理 NFT 時要自擔風險。"

 

2022 2 月,印度財政部宣布了該國的預算,透露將以 30% 的稅率對數(shù)字資產(chǎn)征稅。根據(jù)預算," 就本條款而言,‘非同質(zhì)化通證’是指中央政府可能通過官方公報通知指定的數(shù)字資產(chǎn)。" 這意味著,印度政府將有權(quán)利指定或認證 NFT,并對其進行征稅。

 

阿布扎比自由區(qū)就 NFT 規(guī)則征求意見。2022 3 月開啟征求,阿布扎比全球市場(ADGM)的金融服務監(jiān)管局(FSRA)目前 " 不提議為 NFT 建立正式的監(jiān)管框架 "FSRA 市場執(zhí)行董事 Simon O'Brien 表示,根據(jù)建議草案,在交易和托管等服務方面獲得 ADGM 許可和監(jiān)管的公司也將能夠為 NFT 提供這些服務。

 

5. 國際組織:全球反洗錢機構(gòu)金融行動特別工作組

 

2021 10 28 日,全球反洗錢機構(gòu)金融行動特別工作組(FATF)發(fā)布了針對處理加密貨幣和虛擬資產(chǎn)公司的最新指南,并將 DeFiNFT DAO 等新領域納入其框架。根據(jù) FATF 的最新指南,NFT 不可互換,是獨一無二的,且被用作收藏品,而不是作為支付手段或投資工具。然而,如果 NFT 被用于 " 投資目的 "NFT 將會成為該指南的監(jiān)管對象。

 

6. 國內(nèi)的監(jiān)管思路:規(guī)避 NFT 的貨幣化、金融化屬性

 

與海外 NFT 多元化應用場景不同,受限于我國的監(jiān)管要求,國內(nèi)的 NFT 目前僅廣泛應用在數(shù)字藏品市場一級市場,具體包括付款碼皮膚、數(shù)字圖像、有聲數(shù)字藏品、數(shù)字手辦等。

 

與海外 NFT 應用的業(yè)務模式不同,我國的 NFT 更多是從商品確權(quán)的角度切入,強調(diào)發(fā)揮 NFT 數(shù)字產(chǎn)權(quán)證明功能,并規(guī)避其貨幣化、金融化的屬性。因此,我國目前開展 NFT 數(shù)字藏品交易的平臺都禁止了二級市場交易。此外,我國的 NFT 數(shù)字藏品交易平臺大多基于母公司旗下的聯(lián)盟鏈來構(gòu)建,例如阿里巴巴搭建在螞蟻鏈上的 " 鯨探 "、騰訊搭建在至信鏈上的 " 幻核 " 等,理論上也很難實現(xiàn)在以太坊等公鏈上進行交易。

 

針對 NFT 行業(yè),雖然我國并未給出具體的監(jiān)管法規(guī),但是在 NFT 爆發(fā)式增長的現(xiàn)實情況下,監(jiān)管與合規(guī)是一個必然無法繞開的問題。從 2021 年開始,各機構(gòu)和企業(yè)已經(jīng)開始著手建立 NFT 的相關標準:2021 9 月,科技部下屬中國技術(shù)市場協(xié)會標準化工作委員會聯(lián)合多家機構(gòu)成立專門工作組,共同開展《NFT 平臺與產(chǎn)品評測》團體標準研制、起草工作。旨在建立起一套適合中國國情、滿足國內(nèi) NFT 行業(yè)長期健康發(fā)展需要的相關團體標準。2021 10 月,NFT 行業(yè)首個自律公約發(fā)布。國家版權(quán)交易中心聯(lián)盟聯(lián)合中國美術(shù)學院、浙江省杭州互聯(lián)網(wǎng)公證處,以及國內(nèi)頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)共同發(fā)布了《數(shù)字文創(chuàng)行業(yè)自律公約》。

 

2022 4 13 日,中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會、中國銀行業(yè)協(xié)會、中國證券業(yè)協(xié)會(" 三大協(xié)會 ")聯(lián)合發(fā)布了《關于防范 NFT 相關金融風險的倡議》("《防范 NFT 風險倡議》")。該倡議雖不具有法律效力,但是對三大協(xié)會的會員具有一定的約束力。并且,考慮到三大協(xié)會的主管單位是行業(yè)的主管機關,其發(fā)布的文件在一定程度上也體現(xiàn)了將來可能的政策導向、監(jiān)管態(tài)度甚至立法趨勢,具有可借鑒性。《防范 NFT 風險倡議》在整體上肯定了 NFT 作為一項區(qū)塊鏈技術(shù)的創(chuàng)新應用,在豐富數(shù)字經(jīng)濟模式、促進文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展等方面顯現(xiàn)出的潛在價值,但同時也指出了 NFT 交易存在炒作、洗錢、非法金融活動等風險隱患,并對防范相關風險提出了一系列的倡議。《防范 NFT 風險倡議》的出臺或許也預示著 NFT 相關監(jiān)管領域的空白將逐漸被填補。