成人**美色阁,欧美一级专区免费大片,久久这里只有精品18,国产日产欧产美韩系列app,久久亚洲电影www电影网,王多鱼打扑克视频下载软件

2009年12月10日 00:29  來源：《當代金融家》

    證券領域由于自身具有的交易復雜、流動性高等特點，能夠為不法分子的洗錢活動提供較好的掩護而逃避執法機關的打擊，受到洗錢者的青睞，已經成為我國洗錢犯罪新的重點領域。

    證券業的洗錢風險點分析

    我國證券市場發展時間雖短，但經過20年的發展，從行業總體來看，證券市場的參與者眾多，交易品種繁多而復雜，資金交易規模巨大，流動性高，供求關系瞬息萬變，價格形成機制復雜。截至2008年末，有效股東賬戶數為10449.69萬戶，滬、深兩市日均成交金額合計在1500億元以上。但由于我國證券市場各項監管法律制度尚處于逐步完善階段，制度漏洞和監管薄弱為犯罪分子利用證券市場進行洗錢提供了可乘之機，從已經查處的大量證券市場違法犯罪案件看，證券市場發展初期，利用證券行業進行的洗錢活動比較猖獗。

    (一)從監管制度的發展看洗錢風險

    可以2007年實行第三方存管制度正式實施日期為分界點分為前后兩個階段來分析。

    1.第三方存管制度實施以前，證券市場違法違規行為與洗錢活動并存且處于易發多發階段。一些不法分子利用證券業法律法規不夠完善和證券機構內部管理存在的漏洞進行洗錢。

    一是證券市場無序化現象嚴重。主要表現在上市公司法人治理結構不健全、運作不規范，虛假上市，財務信息失真，公司大股東或高管人員惡意侵占上市公司利益、掏空上市公司，市場投機過度，內幕交易、股價操縱等不正當交易行為頻繁發生。這些突出問題為不法資金利用證券市場洗錢提供了便利。

    二是證券賬戶管理不規范。不規范開戶行為大量存在，客戶資金賬戶與證券賬戶脫節，大量存在多對一、多對多等“拖拉機”賬戶，證券公司賬戶管理中的漏洞使得違法所得資金很方便流入證券市場，通過同時操縱多個賬戶，進行“對敲”交易，從而將違法收入轉化為“形式合法” 的正常投資收入，從而在表面上披上了合法外衣，達到洗錢目的。

    三是證券業金融機構內部管理混亂助長洗錢活動。一些案例表明，證券市場洗錢的主要通道是證券公司營業部，一些營業部對客戶身份、資產權屬關系審查不嚴格，違規開戶，為客戶提供支票換現金、違規辦理轉托管和撤銷指定交易等服務，甚至為了自身利益，積極配合莊家操縱股價，提供假身份證、假資金賬戶到銷毀交易記錄的“一條龍”服務，根本不管資金來源。此外還有一些不法分子與證券、期貨等金融機構內部人員勾結，以偽造交易等方式達到洗錢目的。

    2.第三方存管制度實施以后，證券市場違法違規行為與洗錢活動處于手段多樣化、操作更加復雜、隱蔽性更高的階段。2007年以來，隨著證券市場法制建設的不斷完善，證券市場歷史遺留的那些身份不對應、身份虛假、代理關系不規范、資料不齊全等不合格賬戶和“拖拉機”賬戶得到進一步清理，市場環境的改善增加了違法違規行為與洗錢活動的難度和操作成本，但內幕交易、市場操縱、基金“老鼠倉”等違法違規行為隨著市場的活躍呈現增加趨勢，出現了內幕交易更加隱蔽、操縱手段多樣化、違法違規認定難等新特點。具體表現在不法分子利用行業規則，通過表面合法的交易方式掩蓋洗錢行為，通過證券公司內部不同賬戶或不同證券公司之間對倒交易實現利益輸送、證券轉托管轉移資產掩飾洗錢資金去向，基金網上交易開戶隱瞞真實身份實施洗錢等。

    (二)從被清洗資金來源看洗錢風險

    從被清洗的犯罪收益來源看，證券業的洗錢行為主要分為兩大類：一是來源于證券業內部，即通過證券市場違規操作非法牟取利益并進行清洗；二是來源于證券業外部，即將其他犯罪所獲得的黑錢通過證券市場進行清洗。

    (三)從洗錢過程三階段看洗錢風險

    1.處置階段是指對犯罪收入或贓款進行初步的處置，將其存入犯罪分子以各種名義在證券公司開立的資金賬戶內，使犯罪收入或贓款與合法收入得以混同，目前我國證券業普遍實行客戶交易結算資金第三方存管制度，證券業活動一般不涉及現金，在處置階段證券機構不易被洗錢犯罪分子所利用。

    2.離析階段是指在證券市場中實施復雜的金融操作，如購買證券、進行復雜的關聯交易等，頻繁地通過不同賬戶和不同機構來實現資金的流動，以此掩蓋犯罪資金的來龍去脈和真實的所有權關系，達到模糊其非法性質的目的。此階段主要涉及證券的二級市場，利用證券市場交易的匿名性和保密性來達到掩蓋犯罪資金性質和來源的目的。

    3.歸并階段是指將通過證券市場清洗后的犯罪收入或資金轉移到表面上看起來與犯罪行為無明顯聯系的合法組織或個人的賬戶內。在第三方存管制度的情況下，這個階段要通過金融機構的資金賬戶方能提取出清洗后的“黑錢”。

    (四)從證券公司業務流程看洗錢風險

    1.經紀業務。一是賬戶管理。證券公司在開戶環節有可能因為審查不嚴或串通導致非實名和虛假開戶，客戶資料保存不全，產生大量“拖拉機”賬戶和非實名賬戶，為非法資金進入證券市場洗錢提供機會。二是資金存取。證券公司有可能通過內部不同賬戶轉賬，幫助單位客戶支票套現，幫助機構資金存入個人賬戶等違規行為，為非法資金掩蓋其來源和性質。三是轉托管或撤銷指定交易。洗錢者可以通過轉托管或撤銷指定交易將股份從一家證券公司轉入另一家證券公司，多次證券轉移后賣出股票變現，模糊資金來源。四是客戶交易。洗錢者通過合謀“對敲”操縱賬戶，隱蔽地轉移賬戶之間的資金和收益。

    2.資產管理業務。一是客戶委托投資的資金來源不明。一些證券公司營業部因業務競爭需要，只管吸收資金，而不管客戶資金性質，從而可能被洗錢者利用。二是證券公司營銷人員。證券公司經紀營銷人員如果有意與客戶勾結洗錢，不執行客戶身份識別規定，發生道德風險，則可能產生較大的洗錢風險。

    主要特征

    證券業洗錢的主要表現形式為資金的不合理流動、異常的證券交易和偽造、變造客戶身份。主要特征如下：

    1.機構客戶和自然人客戶身份異常。我國證券市場在實行第三方存管制度和實名制開戶以前，大量存在客戶開戶信息不完整、不真實，尤其是偽造、變造身份證明文件等現象，這些故意隱瞞客戶真實身份的異常行為，其目的主要是為掩蓋洗錢活動。反洗錢經驗表明，客戶身份異常是證券業可疑交易識別的一個重要特征。

    2.賬戶間的關聯交易明顯。洗錢者通常會通過控制大量“拖拉機”賬戶或多層代理關系賬戶，使其資金轉移的方向基本上控制在自己所掌握的賬戶中，因此，洗錢賬戶的實際控制人和這些賬戶的交易對手等指標往往具有一定的關聯性。

    3.賬戶盈虧異常。由于洗錢者需要將非法資金轉成合法收益，因此，需要操縱多個賬戶之間的交易，使其中一部分賬戶保持長期盈利，而相對應的另一些賬戶則長期虧損。為了加快非法資金的“漂洗”，有些洗錢賬戶甚至沒有虧損記錄。有些洗錢賬戶在開戶后短期內大量買賣證券，然后迅速銷戶，根本不計盈虧。

    4.資金流動異常。有些客戶的證券賬戶長期不進行或少量進行證券交易，但資金賬戶卻頻繁發生大額資金收付，有的資金收付也沒有明顯的交易目的或用途。有的長期閑置賬戶原因不明地突然啟用，并在短期內發生大量證券交易，然后迅速銷戶將資金轉出。

    防范措施

    證券業反洗錢必須建立在法制健全、市場行為規范、秩序良好的基礎之上。針對我國證券業洗錢風險狀況，亟須建立反洗錢長效機制。

    (一)完善證券市場法制建設，規范市場行為。一是要建立完善證券業反洗錢工作體系，擴大反洗錢義務主體范圍。要將證券登記結算公司、證券交易所納入反洗錢工作體系，明確賦予其反洗錢義務，理順證券行業反洗錢工作機構間的關系，強化對證券賬戶的監管。二是規范投資者尤其是機構投資者以及其他資金量巨大的投資者的行為，對于利用內幕信息或資金優勢操縱股價的行為要給予嚴厲的處罰直至追究責任人的刑事責任。三是要強化對上市公司監管。嚴格上市公司信息披露，“陽光是最好的防腐劑”，信息披露制度越完善市場的有效程度就越高，洗錢犯罪行為就越容易暴露。一個規范、有序的證券市場能夠從根本上斷絕不法分子利用證券市場輕易轉移大額資金并最終使其合法化的途徑。

    (二)加大反腐敗的力度，從根本上遏制證券領域洗錢資金的最大來源。腐敗分子的洗錢活動猖獗是我國的一大特點，證券市場也不例外，證券領域大量的洗錢活動都與官員的腐敗行為有關。因此，加大反腐敗的力度可以有效遏制洗錢資金的來源；同時，反洗錢也是反腐敗工作的重點之一，金融賬戶實名交易制度、大額與可疑交易信息報告制度、現金交易限制制度等反洗錢措施的有效實施，能夠為反腐敗提供信息線索，提高反腐敗的效率。

    (三)建立反洗錢協調機制，構建反洗錢工作的信息平臺，實現信息資源共享。建議由人民銀行牽頭，在反洗錢聯席會議的基礎上，聯合公安、工商、稅務、海關等部門，構建金融機構反洗錢信息平臺，幫助證券業機構解決目前在客戶身份識別信息核實環節上存在的實際困難。加強人民銀行與證監局等監管部門的信息聯絡溝通，建立工作聯系制度，完善協調機制，形成反洗錢工作監管合力，提高監管效率。

    (四)健全和完善現有的反洗錢監管法規，推行以風險為本的監管模式。一是按照證券業2007年實施第三方存管制度的規定，根據客戶資金存管模式發生的變化情況，完善反洗錢相關工作制度和反洗錢資金交易監測報告系統。二是修改證券業大額和可疑交易的報告標準，完善可疑交易行為特征，將證券異常交易行為列入需要報告的可疑交易行為標準中。三是由證券監管部門或行業協會統一制定客戶洗錢風險等級標準。以風險等級為基礎，分類管理，提高反洗錢工作效率。

    (五)加強證券領域反洗錢的培訓工作，提高證券業從業人員反洗錢技能。央行和證券業監管機關要通過舉辦形式多樣的業務培訓班，在證券高管人員、一線業務骨干人員的定期培訓內容中增加反洗錢業務知識和技能，提高證券業反洗錢工作人員的業務水平。同時建立健全反洗錢激勵機制，進一步增強證券業參與反洗錢活動的積極性。

    (吳崇攀、韓芳、廖志良分別為中國人民銀行海口中心支行反洗錢處處長、副處長、科長)